Оценка стоимости бизнеса

Оценка бизнеса

Оценка стоимости предприятия

 Оценка бизнеса предприятий— комплексный финансовый и управленческий анализ и расчетный подход,  основанный на знании рынка и механизмах работы бизнеса, целью которых является установление стоимости компании или предприятия, активы которых приносят или способны приносить доход.  К оценке бизнеса как виду оценки относят:

·      Оценку акций ОАО и ЗАО;

·      Оценку долей в ООО;

·      оценку паев;

·      оценку векселей;

·      оценку облигаций;

·      оценку других ценных бумаг;

·      оценку инвестиционных проектов на базе существующего или вновь образуемого бизнеса;

·      оценку имущественных комплексов на базе предприятий через модель доходного подхода;

Существуют серьезные  методические отличия оценки открытых компаний, оценки закрытых обществ, оценки холдинговых структур или оценки иностранных компаний.  

Необходимость оценки бизнеса
  • Кредитная оценка - оценка для залога акций или долей в ООО при кредитовании.
  • Оценка бизнеса (акций, долей, паев)  при купле-продаже – подтверждение рыночности стоимости для продавца и покупателя.
  • Внесение акций или долей в ООО в качестве вклада в уставный капитал.
  • Налоговая оценка – подтверждение рыночной стоимости при отчуждении акций/долей в ООО  с баланса предприятия. 
  • Оценка инвестиционных проектов при кредитовании.
  • Оценка стоимости акций, долей  в процедурах банкротства.
  • Передача обществ (акций, долей в ООО)  в доверительное управление.
  • Перераспределение или первичное установление долей владения.
  • Инвестиционная оценка – при разработке инвестиционных проектов или экономической оценке инвестиций.
  • Судебная оценка – оценка акций или долей в ООО при разрешении имущественных споров.
  • Оценка убытков бизнесу в случае финансовых  или материальных хищений
  • Оценка чистых активов ООО  при выходе участников по рыночной стоимости.
Процесс проведения оценки недвижимости
  1. Предварительный этап (экспресс-оценка). На данном этапе совместно с заказчиком производится  формирование  технического задания оценщику бизнеса:
    • идентификация объекта оценки – права, размер оцениваемого пакета, долей (в %, шт.);
    • идентификация имущественных прав по объекту недвижимости (право собственности, право доверительного управления, право требования и др.);
    • цели оценки предприятия и назначение (сфера применения) результатов оценки;
    • выбор вида стоимости;
    • определение методики  оценки компании под цели и задачи клиента;
    • экспертная оценка (экспресс-оценка) для определения предварительного результата оценки на базе ограниченного объема документов.

2.     Сбор и анализ полного пакета документов для оценки компании: оценщик изучает прямые и косвенные факторы, влияющие на стоимость бизнеса, к которым относятся анализ рынка и отрасли, рынок производимой продукции/услуг оцениваемой компании, рынок основного сырья, прогнозы и перспективы. Оценщик выполняет анализ документов и делает дополнительные запросы.

3.     Финансовый анализ деятельности предприятия.  На данном этапе оценщик выезжает в место расположения предприятия, его основных бизнес-образующих активов, выполняет сбор недостающих документов на месте, изучает производственный процесс, выполняет осмотр основных средств  - зданий, сооружений, производственного оборудования,  проводит интервью менеджмента, финансовой дирекции, коммерческой дирекции, изучает данные управленческого и бухгалтерского учета.

4.     Выбор и оценка применимости  подходов и методов оценки бизнеса. Оценка бизнеса может быть выполнена с использованием трех основных подходов: затратного, сравнительного и доходного. Каждый из них рассматривает бизнес с точки зрения трех основных категорий: активов, рынка и доходности, а применение всех трех позволяет оценить компанию с учетом всех аспектов и представить наиболее вероятный диапазон рыночной стоимости. Однако не всегда и не для всякого бизнеса применимость всех трех подходов возможна. Методы оценки стоимости оценщик выбирает по собственному усмотрению.

5.     Согласование результатов, полученных в ходе применения различных подходов и методов оценки. На данном этапе оценщик выполняет взвешивание результатов оценки, полученных различными подходами, придавая вес тем подходам, которые оценщик  считает более отражающими действительную рыночную стоимость. Кроме согласования результатов, оценщик вводит итоговые корректировки на  ликвидность акций и на контроль/неконтроль (в некоторых случаях), получая итоговую стоимость оцениваемого пакета акций или долей участия в ООО. 

6.     Подготовка и передача заказчику Отчета об оценке. Отчет об оценке выполняется по требования ФЗ-135 «Об оценочной деятельности» , Федеральных стандартов оценки и проходит  процедуры контроля качества. Критерии оценки качества оценочных отчетов определены оценочными СРО, стандартами оценки, требованиями банков.

7.     Защита Отчета об оценке перед заказчиком, банком, инвестором, судом.

Если Вы не нашли нужной услуги свяжитесь с нами удобным для Вас способом, и мы с радостью проконсультируем Вас по всем вопросам:

+7 (495) 723 7226

или

client@finexpertu.ru

Не нашли нужную услугу?

Если Вам необходима консультация, свяжитесь с нами!

Получить консультацию

Заказать расчет услуги

Вы не нашли нужной услуги или Вам нужна консультация? Оставьте свои пожелания и контактные данные. Наши специалисты подготовят для Вас индивидуальные расчеты.